Входят ли дивиденды в расчет пенсии

Опубликовано: 06.05.2024

Я подготовил Вам расчет пенсии на примере жителя Крыма. Это потому, что пенсионный калькулятор, тот что на сайте ПФР - вещь совершенно бессмысленная. Он не дает возможности сделать расчет пенсии в настоящее время. Или хотя бы на обозримое будущее. Он для будущих поколений, потомков так сказать.

Расчет пенсии занимает 1,5 недели

Время чтения: 20 минут

Если Вам необходима помощь в составлении расчета или проверке правильности начислений пенсии обращайтесь по телефонам или контактам на сайте. Работаем по всей России.

А что, если пенсионеру нужно рассчитать пенсию в 2021 году например? Калькулятор так не работает.

Получается, что выход один — считать ручками.

Кстати, перед подготовкой статьи я промониторил специалистов - экспертов. Оказалось, что дешевле 40 тысяч рублей (по состоянию на конец 2020 года) никто за работу не берется. Да и никто не обещает, что перепроверить расчет получиться.

Поэтому выход один — считать самостоятельно. Тем более, что ни один специалист не давал рекомендаций что сделать для увеличения размер пенсии. А вообще, по разговору похоже было, что никто расчеты раньше не делал в принципе.

Что потребуется для расчета

Считаем на примере. Мы же не теоретики. Дано — пенсионер (девушка 1962 года рождения. Вышла на пенсию в 2017 (можно брать любой год после 2002 . Общий страховой стаж — 33 года. Стаж до 1991 года — 11 лет. Стаж до 2002 года — 20 лет. Есть справка от работодателя за период с 1985 по 1990 с указанием размера зарплаты. Средняя зп по данным работодателя составила 199,20 рублей (советских). С умм а страховых взносов и иных поступлений в ПФ РФ за застрахованное лицо начиная с 1 января 2002 года составила 604267,42. Эта сумма актуальная для крымчан и рассчитывается автоматически. ПФР любезно предоставил эти цифры. Пенсионер работающий, как и многие другие.

Паладины ордена пенсионного фонда говорят, что пенсию считаем следующ ей простой формулой . И действительно, страховая пенсия это всего лишь индивидуальный пенсионный коэффициент умноженный на его стоимость.

СПст = ИПК x СПК (ч. 1 ст. 15 Федерального закона от 28.12.2013 N 400-ФЗ).

Причем стоимость пенсионного коэффициента это установленная величина. Найти его размер на просторах сети не сложно. Для примера, на 2021 год СПК составляет 98,86. На 2017 год его стоимость составляла 78,58.

Считаем индивидуальный пенсионный коэффициент

Правда, для расчета размера индивидуального пенсионного коэффициента, нужно использовать вторую формулу. Нужно к индивидуальному пенсионному коэффициенту до 2015 года ( ИПКс) прибавить индивидуальн ый пенсионный коэффициент ( ИПКн ) с 2015 и полученную сумму умножить на коэффициент повышения ИПК - КвСП .

ИПК = (ИПКс + ИПКн) x КвСП (ч. 9 ст. 15 ФЗ № 400)

Коэффициент повышения указан в приложении к ФЗ № 400 и составляет 1, если вы решили получить пенсию вовремя. То есть как только достигли пенсионного возраста. Если не обраща ться за пенсией год, то этот коэффициент увеличивается до 1,07. Если еще год то до 1,15 и так далее. Максимальный КвСП равен 2,32 и применяется в случае, если за пенсией не обращаться больше 10 лет. Если не обращаться за пенсией больше 20 лет КвСП все равно равен 2,32. Видимо таких случаев не предвидится.

Считаем ИПК до 2015 года

Вернемся к ИПК до 2015, он же ИПКс.

Этот показатель считается по третьей формуле. Размер страховой части трудовой пенсии (П) по старости делим 64 рубля 10 копе ек (стоимость одного пенсионного коэффициента по состоянию на 1 января 2015 года). Пока что формулу будем считать не полностью. Возьмем только П / СПКк. Оставшаяся часть формулы ( E Н П i / К / КН) обычно равна 0.

ИПКс = П / СПКк + E Н П i / К / КН (ч. 10 ст. 15 ФЗ № 400)

Считаем размер страховой части

Рассчитываем размер страховой части трудовой пенсии (П) . Сумму расчетного пенсионного капитала застрахованного лица (ПК) делим на количество месяцев ожидаемого периода выплаты трудовой пенсии по старости (Т) , применяемого для расчета страховой части указанной пенсии, составляющего 19 лет (228 месяцев).

П= ПК/Т (п. 1 ст. 14 ФЗ № 173)

В стандартной формуле есть Б. То есть она выглядит как П= ПК/Т + Б. Но Б не прибавляем (не смотря на то что в основной формуле он есть), потому что в п. 10 ст. 15 ФЗ № 400 содержит указание на формулу без Б.

Считаем расчетный пенсионный капитал

Сумма расчетного пенсионного капитала застрахованного лица (ПК) считается путем сложения части расчетного пенсионного капитала застрахованного лица (ПК1) , исчисленного в соответствии со статьей 30 ФЗ № 173, суммы валоризации (СВ) и суммы страховых взносов и иных поступлений в Пенсионный фонд Российской Федерации за застрахованное лицо начиная с 1 января 2002 года (ПК2).

ПК=ПК1+СВ+ПК2 (ст. 29.1 ФЗ № 173)

Часть расчетного пенсионного капитала застрахованного лица (ПК1) считаем так. Из расчетного размер трудовой пенсии (РП) вычитаем 450 рублей и то что получилось умножаем на ожидаемый период выплаты трудовой пенсии по старости (Т). Т равен 198 месяцев.

Первая часть пенсионного капитала

ПК1 = (РП - 450 рублей) x T x Пнс (ч. 1 ст. 30 ФЗ № 173)

Расчетный размер трудовой пенсии (РП) рассчитывается двумя способами (право выбора которых принадлежит пенсионеру). Это очень важно, поскольку сильно влияет на размер пенсии.

В первом случае умножаем среднемесячный заработок застрахованного лица за 2000 - 2001 годы (можно взять за любые 60 месяцев работы подряд) на стажевый коэффициент (СК) . Если общий трудовой стаж для женщины составляет 20 лет, то СК равен 0,55. За каждый год свыше 20 лет стажа СК увеличивается на 0,01. Максимальный СК равен 0,75. Проблема в том, что стаж считается по состоянию на 2002 год, а не на момент обращения за пенсией (п. 1 ст. 30 ФЗ № 400).

Первый способ расчета РП

РП = ЗР x СК (п. 4 ст. 30 ФЗ № 173)

Обратите внимание, что по этой формуле РП составляет всего 199,20 x 0,55 =

109,56 рублей. Если брать эту формулу в последующем ПК1 будет с отрицательным значением, что не позволит получить пенсию больше минималки. Эту формулу выгодно брать при зп после 90х годов, когда размер зп был под 1000 рублей и выше.

Второй способ расчета РП

Во втором случае делаем все то же самое и получившийся результат делим на среднемесячную зарплату по РФ за тот же период и потом умножаем на 1671 рубль 00 копеек.

РП = СК x ЗР / ЗП x СЗП (п. 3 ст. 30 ФЗ № 173)

На примере

РП = 0,55 x 199,20 / 199,20 x 1671,00 = 0,55 x 1 x 1671,00 = 919,05 (рублей)

Если пользуетесь второй формулой, то нужно учесть что для соотношения ЗР / ЗП составляет не более 1,2 и может быть увеличен только по региональным надбавкам.

Т — величина почти всегда стандартная, которая составляет 228

Пнс — пропорция неполного стажа. Неполный стаж — считаем периоды работы до 2002 года и если стаж меньше 20 лет для женщин, то делим стаж на 20 лет. (абз. 3 п. 1 ст. 30 ФЗ № 173).

ПК1 = ( 919,05 — 450,00) х 228 х 0,75 = 469,05 х 228 х 0,75 = 80 207,55

Валоризации и индексация и бонус

Теперь СВ (сумма валоризации). СВ это 10 процентов от ПК плюс 1 процент за каждый год трудового стажа до 1991 года. (п. 1 ст. 30.1 ФЗ № 173). Наш стаж до 1991 года составляет 11 лет. Поэтому СВ это 10 + 11 процентов умноженные на ПК.

СВ = 80 207,55 х 21% = 16843,59.

ПК1 и СВ подлежат индексации (п. 2 ст. 29.1 ФЗ № 173). Размер индексации нам предоставил пенсионный фонд. Он составляет 5,61481656.

Поэтому ПК1 = 80 207,55 х 5,61481656 = 450350,68

СВ = 16843,59 х 5,61481656 = 94573,66

ПК2 в нашем случае была сгенерирована автоматически (ее предоставил пенсионный фонд) и составила 604267,42

Теперь мы можем рассчитать ПК:

ПК = 450350,68 + 94573,66 + 604267,42 = 1149191,76

Теперь считаем П:

П = 1149191,76/228 = 5040,31

ИПКс = 5040,31/64,1 = 78,63

ИПКн в нашем случае — базовая величина, которую мы не проверяем. Составляет наш ИПКн 1,956

ИПК = 78,63 + 1,956 = 80,586

Спст = 80,586 х 78,58 = 6 332,45 (рублей).

Статья 16 ФЗ № 400 говорит о том, что к рассчитанной пенсии положена фиксированная выплата в размере 4 982 рубля 90 копеек (по состоянию на 2017 год). Эта сумма увеличивается иногда и для отдельных категорий пенсионеров (инвалидов и тех, у кого есть иждивенцы) выплачивается в повышенном размере.

Таким образом, пенсия, которая должна быть выплачена пенсионеру составляет 6 332,45 + 4 982,90 = 11 315,35 (рублей).

ПФР на момент обращения насчитал нашему подопытному всего 8742,04 рубля пенсионеру, поэтому расч ет имеет практическое значение.

К сожалению, расчет зависит от многих показателей и его составление в формате калькулятора, как например калькулятор УДО требует затрат.

Если Вам необходима помощь в составлении расчета или проверке правильности начислений пенсии обращайтесь по телефонам или контактам на сайте. Работаем по всей России.

Как узнать размер своей будущей пенсии? Многие граждане наслышаны о балльной системе начисления пенсии, но не понимают, как ее применить?

Как говорила героиня фильма «Старики-разбойники», пенсию нужно давать от 18 до 35 лет, когда и работать-то грех — надо заниматься только личной жизнью. Но это пожелание так и осталось только в фильме. А в суровой реальности большинству граждан увеличили срок выхода на пенсию.

Но повышение пенсионного возраста будет постепенным и некоторые счастливчики все же успеют проскочить новый порог выхода на пенсию.

Итак, переходный период повышения возраста будет длиться целых 10 лет — с 2019 г. по 2028 г.

Для смягчения пенсионного удара предусмотрена специальная льгота — пенсию могут назначить на полгода раньше нового пенсионного срока. Это касается тех граждан, которые должны были выйти на пенсию в 2019 и 2020 гг. по «старому» возрасту, т.е. 55 лет — для женщин и 60 лет — для мужчин.

Пенсия для них будет назначаться по-новому:

в 2019 году: женщинам в возрасте 55,5 лет и мужчинам в возрасте 60,5 лет;
в 2020 году: женщинам в возрасте 56,5 лет и мужчинам в возрасте 61,5 лет;
в 2021 году: женщинам в возрасте 57 лет и мужчинам в возрасте 62 лет;
в 2022 году: женщинам в возрасте 57,5 лет и мужчинам в возрасте 62,5 лет и т.д.

Важно!

И, начиная с 2028 года и далее, женщины будут выходить на пенсию в 60 лет, мужчины — в 65 лет.

Конечно, в нашей стране есть много льготных категорий, которые могут уйти на пенсию намного раньше. Досрочно уйти на пенсию могут работники «вредных» производств, «чернобыльцы» и граждане отдельных профессий, а также по социальным мотивам, например, многодетные мамы.

Несмотря на то, что выход на пенсию становится недостижимой мечтой, человеку интересно заглянуть в будущее и узнать размер своей пенсии.

Несколько слов о том, откуда берутся деньги для выплаты пенсий гражданам.

Что делает работодатель для формирования будущей пенсии работника?

Для того чтобы платить пенсионерам, работодатель ежемесячно производит отчисления в ПФР. Страховые взносы работодатель должен платить в обязательном порядке. Сам работник не делает никаких выплат, за исключением случаев, когда он сам хочет увеличить размер своей пенсии. Чтобы уплачивать добровольные взносы, гражданин должен подать заявление в ПФР. Сделать это можно в клиентской службе ПФР, в «Личном кабинете» на сайте ПФР или отправив заявление по почте.

Добровольные взносы перечисляются через банк по реквизитам, сформированным с помощью электронного сервиса ПФР. Он доступен в открытой части сайта ПФР и не требует входа в личный кабинет.

Как часто и в каком размере платить взносы, человек решает сам.

Нашим государством была предпринята неплохая попытка обеспечить людей дополнительными пенсионными выплатами. Речь идет о накопительной пенсии, которая могла формироваться у граждан 1967 года рождения и моложе. Накопительная пенсия формировалась за счет страховых пополнений работодателей, а также взносы мог перечислять сам работник.

Накопительная часть пенсии выплачивается единовременно, ежемесячно к пенсии либо выплачиваться правопреемникам застрахованного человека. Накопительная пенсия выдается после достижения пенсионного возраста.

Однако с 2014 года накопительная часть пенсии была «заморожена» и никакие отчисления страховых взносов в эту часть не шли. Планировалась «разморозка» накопительной части в 2020 году, но Президент России подписал указ о продлении «заморозки» до 2022 года. То есть работодатели будут производить отчисления страховых взносов только на выплату страховой части пенсии. А те деньги, которые работник успел накопить до 2014 года, остаются на лицевом счете работника.

Как рассчитать будущую пенсию?

Как мы уже отмечали, наша пенсия состоит из страховой и накопительной части. Для расчета пенсии используется специальная формула.

Чтобы рассчитать размер будущей пенсии, нужно знать свой индивидуальный пенсионный коэффициент или баллы. Именно баллы влияют на размер пенсии.

Пенсионные баллы начисляются, когда человек работает. Чем больше человек работает и выше его официальная зарплата, тем больше он получит баллов. А цена каждого балла устанавливается государством. Например, цена балла в 2020 году — 93 рубля, в 2021 году — 98,86 рублей.

Как узнать, сколько баллов заработал человек за свою трудовую жизнь?

Для расчета баллов есть формула:

Сумма баллов за год = ((Сумма взносов, которую работодатель заплатил за работника) : Нормативный размер страховых взносов) х 10

Покажем на примере порядок расчета.

ПРИМЕР № 1.

У бухгалтера Ивановой И.И. размер годовой зарплаты составил 480 000 рублей.

Работодателем за нее оплачены страховые взносы в ПФР в размере:

480 000 рублей х 22% = 105 600 рублей, из них на страховую часть приходится 16%, т.е. 480 000 рублей х 22% = 76 800 рублей.

Теперь рассчитаем нормативный размер страховых взносов за 2020 год.

Предельная сумма страховых взносов за 2020 год на страховую пенсию составит 1 292 000 рублей. Эта величина ежегодно определяется Правительством.

Тогда нормативный размер страховых взносов составит: 1 292 000 рублей x 16% = 206 720 рублей.

Сумма баллов за один год = (76 800 рублей : 206 720 рублей) х 10 = 3,715.

Много это или мало? Для того чтобы уйти на пенсию при необходимом страховом стаже, нужно иметь минимальное количество баллов:

в 2020 году — 18,6;
в 2021 году — 21;
в 2022 году — 23,4;
в 2023 году — 25,8 и т.д.

А мы рассчитали баллы только за один год. Кроме того, есть периоды, когда человек не работает, но ему все равно начисляются баллы. Например, к таким периодам относятся:

периоды военной службы;

В этом случае за 1 год начисляется 1,8 балла.

периоды ухода одного из родителей за первым ребенком, до достижения им возраста 1,5 лет.

За первый год ухода за первым ребенком начисляется 1,8 коэффициента, за вторым ребенком — 3,6 коэффициента, а за третьим и последующими детьми начисляется 5,4 коэффициента.

Но обычному человеку практически невозможно самому подсчитать количество заработанных баллов за всю свою трудовую жизнь.

Поэтому такую информацию лучше получить следующими способами:

через официальный интернет-портал Пенсионного фонда;
через сайт государственных услуг;
лично посетив отделение ПФР или МФЦ.

Самым оптимальным способом является обращение на портале государственных услуг.

Для этого нужно зарегистрироваться на сайте, заполнить все необходимые сведения: данные паспорта, СНИЛС.

Затем в списке выбрать «Извещение о состоянии лицевого счета» и нажать на кнопку «Получить услугу», выбрать удобный способ доставки извещения. Чаще всего, пользователи выбирают отправку на электронную почту. Документ из ПФР приходит практически мгновенно. Полученный документ представляет собой таблицу, в которой отражено количество пенсионных баллов по периодам работы.

И внизу таблицы приведен общий размер коэффициента.

Важно!

Если полученные данные удручающие и человек понимает, что ему не хватает пенсионных баллов для достойной пенсии, то можно их докупить.

Для этого нужно заключить договор с ПФР и перечислить деньги по указанным реквизитам. Это особенно актуально для тех граждан, которые неофициально трудились в течение долгого периода жизни, самозанятых граждан, предпринимателей.

Зная количество баллов, можно примерно рассчитать размер своей будущей пенсии. Для этого человеку нужно знать:

свой страховой стаж, в который входит и служба в армии, уход за инвалидами и т.п.;
размер заработной платы, с которой рассчитываются страховые взносы;
количество заработанных баллов за свою трудовую жизнь;
стоимость баллов на год выхода на пенсию;
год выхода на пенсию. Чем дольше человек оттягивает эту дату, тем выше будет размер пенсии.
размер фиксированной части страховой пенсии.

Такой размер устанавливается ежегодно и берется на момент выхода на пенсию.

Например, в 2020 году он составляет 5 686,25 рублей.

ПРИМЕР № 2.

У бухгалтера Ивановой И.И. за годы трудовой деятельности накоплено 90 баллов.

Цена балла в 2020 году — 93 рубля.

Размер будущей пенсии равен: 90 баллов х 93 рубля 5 686,25 рублей = 14 056,25 рублей.

Но расчет очень приблизительный, потому, что вручную очень трудно учесть все льготы и множество других нюансов. На сайте ПФ РФ есть калькулятор, который поможет узнать размер будущей пенсии (http://www.pfrf.ru/eservices/calc/).

Человек сможет моделировать различные ситуации, например, менять дату выхода на пенсию, ведь чем дальше отодвигается эта дата, тем выше будет размер пенсии.

Важно!

Чтобы благополучно уйти на пенсию в 2020 году, нужен минимальный трудовой стаж — 11 лет и 18,6 баллов, а в 2024 году — 15 лет и 28,2 баллов. Тогда человек может оформить страховую пенсию по старости. В противном случае оформляется социальная пенсия, размер которой существенно ниже страховой пенсии.

А если ПФР ошибся?

От ошибок не застрахован никто. Если же человек обнаружил недостоверные данные в страховом стаже, а также в иных сведениях, влияющих на расчет пенсии, необходимо:

Дивидендные бумаги могут принести инвесторам достаточно высокий дополнительный доход. Особенно это заметно в долгосрочной перспективе.

Теория сложного процента творит чудеса. Если реинвестировать дивидендные поступления много лет подряд, то сильные акции способны принести большую доходность, чем предполагает изменение котировок.

Пример: индекс S&P 500 Total Return, который с 2000 г. прибавил около 253%, по сравнению с +140% «обыкновенного» S&P 500 (данные Yahoo Finance).

Американские «дивидендные аристократы» идеально подходят для будущих пенсионеров. Так называются компании, увеличивающие выплаты не менее 25 лет подряд.

Они могут гарантировать достаточно стабильный источник дивидендных доходов. Это связано с «сигнальной теорией»: если предприятие приучило инвесторов к стабильным или увеличивающимся выплатам, то сокращение дивидендов может обрушить котировки акций.

В таких бумагах, как правило, меньше рисков, чем в «историях роста». Коэффициенты бета «историй дохода» обычно не очень высоки. Пример: бета акций AbbVie равна 0,96, это значит, что при росте рынка на 1% цена бумаг в среднем вырастет на 0,96%. И наоборот, если рынок снизится на 1%, то цена бумаг в среднем снизится на 0,96%.

Давайте посмотрим на три такие бумаги.

AbbVie (ABBV)
Увеличивала дивиденды: 48 лет
Дивидендная доходность: 5,3% годовых
Рост выплат за 5 лет: 20,9% среднем в год
Уровень выплат из EPS: 83%
Бета за 3 года: 0,96

Биофармацевтическая компания c капитализацией $158 млрд. Формально появилась в 2013 г. после разделения Abbott Laboratories, поэтому есть два варианта дивидендной истории — за 48 лет и за 7 лет.

AbbVie владеет сильной линейкой лекарств, находящихся в процессе разработки и испытаний, включая сегмент онкологии. В 2020 г. AbbVIe запустила в продажу два потенциальных мегахита — препарат от псориаза Skyrizi и средство от ревматоидного артрита Rinvoq. Согласно прогнозу компании, новые препараты принесут ей в этом году $1,7 млрд, в дальнейшем их популярность будет расти. Покупка производителя ботокса Allergan также поможет AbbVie диверсифицировать бизнес.

Маржа чистой и операционной прибыли (рентабельность продаж, 41,8% и 34,9%) AbbVieпревышают медианные значения по конкурентам. Согласно прогнозу Refinitiv, на ближайшую пятилетку предполагается 8,3% прирост прибыли на акцию среднем в год. Это выше медианы в +6,2% по конкурентам. Мультипликатор PEG (P/E, скорректированная на ожидания по динамике EPS) равен 0,65. При прочих равных условиях, в пользу покупки акций свидетельствует PEG меньше 1. Помимо выплаты дивидендов, компания часто прибегает к байбекам.

PepsiCo (PEP)
Увеличивала дивиденды: 47 лет
Дивидендная доходность: 3% годовых
Рост выплат за 5 лет: 8,4% среднем в год
Уровень выплат из EPS: 73%
Бета за 3 года: 0,78

Производитель прохладительных напитков, закусок и прочих продуктов питания с 55-летней историей. По сравнению с Coca-Cola обладает более диверсифицированной линейкой продуктов. Компания имеет значительный потенциал на развивающихся рынках, включая Китай, Индию и Латинскую Америку.

Маржа чистой и операционной прибыли (рентабельность продаж, 14,5% и 10,4%) Coca-Cola превышают медианные значения по индустрии. Таким образом, рентабельность собственного капитала (ROE) в 12,7% достигается не только благодаря высокой долговой нагрузке. Согласно прогнозу Refinitiv, на ближайшую пятилетку предполагается 5,5% прирост прибыли на акцию среднем в год.

Риски: спад интереса на североамериканском и европейском рынках к традиционным прохладительным напиткам. Долговая нагрузка Pepsi достаточно высокая: соотношение Долг/ Собственный капитал составляет 217%, учитывая, что умеренным значением считается не более 70–80%. Показатель Чистый долг / EBITDA при этом составляет невысокие 2,7.

General Dynamics (GD)
Увеличивала дивиденды: 28 лет
Дивидендная доходность: 3% годовых
Рост выплат за 5 лет: 10,5% среднем в год
Уровень выплат из EPS: 34%
Бета за 3 года: 1,24

Один из крупнейших в мире производителей военной и аэрокосмической техники. Компания основана в 1952 г. General Dynamics — пятый по объему контрактов поставщик для американского оборонного комплекса, включая субмарины. Несмотря на периодическую смену приоритетов США во внешней политике, заказы Белого дома на «оборонку» с каждым годом растут.

Рентабельность собственного капитала (ROE) равна 4,6%, при медиане в 1,7% по индустрии. Маржа чистой и операционной прибыли (рентабельность продаж, 9,1% и 6,7%) General Dynamics превышают медианные значения по индустрии. Согласно прогнозу Refinitiv, на ближайшую пятилетку предполагается 3,9% прирост прибыли на акцию среднем в год.

Риски: долговая нагрузка немного повышенная, но в целом вписывается в норму — соотношение Долг / Собственный капитал равно 90,5%. Прогноз по динамике доходов довольно консервативный. В отличие от предыдущих двух бумаг, коэффициент бета GD выше 1.

Читайте лучшие материалы по американскому рынку на канале BCS USA в Telegram. Здесь вы найдете обзоры по рынку, идеи для инвестиций, различные исследования, познавательные диаграммы.

БКС Брокер

Рекомендованные новости

Заседание ФРС. Что скажет регулятор и как это повлияет на рынки

Московская биржа уточнила расписание работы в майские праздники

Что предвещало угрозу в Северстали, ММК и НЛМК

Министерский комитет ОПЕК+ рекомендовал не менять решение о наращивании добычи нефти

Сколько потеряет индекс МосБиржи в дивидендный сезон

Адрес для вопросов и предложений по сайту: bcs-express@bcs.ru

Copyright © 2008–2021. ООО «Компания БКС» . г. Москва, Проспект Мира, д. 69, стр. 1
Все права защищены. Любое использование материалов сайта без разрешения запрещено.
Лицензия на осуществление брокерской деятельности № 154-04434-100000 , выдана ФКЦБ РФ 10.01.2001 г.

Данные являются биржевой информацией, обладателем (собственником) которой является ПАО Московская Биржа. Распространение, трансляция или иное предоставление биржевой информации третьим лицам возможно исключительно в порядке и на условиях, предусмотренных порядком использования биржевой информации, предоставляемой ОАО Московская Биржа. ООО «Компания Брокеркредитсервис» , лицензия № 154-04434-100000 от 10.01.2001 на осуществление брокерской деятельности. Выдана ФСФР. Без ограничения срока действия.

* Материалы, представленные в данном разделе, не являются индивидуальными инвестиционными рекомендациями. Финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном разделе, могут не подходить Вам, не соответствовать Вашему инвестиционному профилю, финансовому положению, опыту инвестиций, знаниям, инвестиционным целям, отношению к риску и доходности. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. ООО «Компания БКС» не несет ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данном разделе.

Информация не может рассматриваться как публичная оферта, предложение или приглашение приобрести, или продать какие-либо ценные бумаги, иные финансовые инструменты, совершить с ними сделки. Информация не может рассматриваться в качестве гарантий или обещаний в будущем доходности вложений, уровня риска, размера издержек, безубыточности инвестиций. Результат инвестирования в прошлом не определяет дохода в будущем. Не является рекламой ценных бумаг. Перед принятием инвестиционного решения Инвестору необходимо самостоятельно оценить экономические риски и выгоды, налоговые, юридические, бухгалтерские последствия заключения сделки, свою готовность и возможность принять такие риски. Клиент также несет расходы на оплату брокерских и депозитарных услуг, подачи поручений по телефону, иные расходы, подлежащие оплате клиентом. Полный список тарифов ООО «Компания БКС» приведен в приложении № 11 к Регламенту оказания услуг на рынке ценных бумаг ООО «Компания БКС». Перед совершением сделок вам также необходимо ознакомиться с: уведомлением о рисках, связанных с осуществлением операций на рынке ценных бумаг; информацией о рисках клиента, связанных с совершением сделок с неполным покрытием, возникновением непокрытых позиций, временно непокрытых позиций; заявлением, раскрывающим риски, связанные с проведением операций на рынке фьючерсных контрактов, форвардных контрактов и опционов; декларацией о рисках, связанных с приобретением иностранных ценных бумаг.

Приведенная информация и мнения составлены на основе публичных источников, которые признаны надежными, однако за достоверность предоставленной информации ООО «Компания БКС» ответственности не несёт. Приведенная информация и мнения формируются различными экспертами, в том числе независимыми, и мнение по одной и той же ситуации может кардинально различаться даже среди экспертов БКС. Принимая во внимание вышесказанное, не следует полагаться исключительно на представленные материалы в ущерб проведению независимого анализа. ООО «Компания БКС» и её аффилированные лица и сотрудники не несут ответственности за использование данной информации, за прямой или косвенный ущерб, наступивший вследствие использования данной информации, а также за ее достоверность.

В России выплачивается несколько видов пенсий — страховая, накопительная, пенсия по негосударственному пенсионному обеспечению. И это еще не весь список пенсионных выплат. Накопительная пенсия, которая формируется в рамках обязательного пенсионного страхования, вызывает много вопросов. Давайте попробуем разобраться в теме.

Что такое накопительная пенсия и чем она отличается от страховой?

Пенсия граждан России формируется на страховые взносы работодателей за своих сотрудников и работает на основе обязательного пенсионного страхования (ОПС). В системе ОПС есть два вида пенсий: страховая и накопительная.

Страховая пенсия по старости — это основная пенсия, которую получает каждый гражданин России при наступлении оснований для ее выплат: достижении пенсионного возраста (с 2029 года — 60 лет для женщин и 65 — для мужчин), определенного рабочего стажа (с 2029 года — 15 лет) и набранных баллов (с 2029 года — 30 баллов, или коэффициентов).

Как и когда назначается выплата пенсионных накоплений?

Пенсионный возраст для накопительной пенсии сохранен на прежнем уровне — 55 лет для женщин и 60 лет для мужчин. Соответственно, получить пенсионные накопления вы можете раньше, чем страховую пенсию. Но при этом вы должны, по закону, «заработать» себе достаточный стаж и число баллов по страховой пенсии (напомним — в 2029 году, когда закончится переходной период по повышению пенсионного возраста, эти показатели составят 15 лет и 30 баллов).

Есть три варианта получения пенсионных накоплений, в зависимости от объема накопленных средств и способа их формирования:

Накопительная (пожизненная) пенсия. Ее размер рассчитывается в зависимости от объема накопленных средств. Все они делятся на показатель «периода дожития», который в 2020 году составляет 258 месяцев, с 2021 года он будет равняться 264 месяца, с 2022 года — 270 месяцев. Этот показатель устанавливается Минтрудом на основе данных Росстата о продолжительности жизни граждан России. Например, если вы накопили 200 тыс. руб., то размер вашей накопительной пенсии, если вы выходите в 2020 году, составит 200 000 / 258 = 775,2 руб. в месяц. Причем платить их будут не 258 месяцев, а до конца жизни.
Срочная пенсионная выплата. Ее продолжительность гражданин определяет самостоятельно, но она составляет не менее 10 лет. Однако такие выплаты доступны не всем, а только участникам программы государственного софинансирования пенсионных накоплений (вступить в эту программу можно было до 2015 года) или тем, кто направил в пенсию свой материнский капитал.
Единовременная выплата средств пенсионных накоплений. Если у гражданина рассчитанная накопительная пенсия (см пункт 1) составляет менее 5% от общего пенсионного обеспечения (суммы страховой и накопительной пенсий), то он получает все средства, предназначенные для выплаты накопительной части, единовременно. Например, если гражданину назначили пенсию в 14,5 тыс. руб. (это средняя пенсия по России), то рассчитанная нами в первом пункте сумма в 775,19 руб. составляет больше 5% (775,19/ (14500 + 775,19). Значит, он будет получать пожизненную накопительную пенсию. А при накоплениях в 150 тыс. руб. этот показатель (581,4 руб./(14500+581,4) меньше 5%, то есть гражданину выдадут сумму единовременно.

По данным Минтруда и ПФР, сейчас более 98% граждан, выходящих на пенсию, получают средства ее накопительной части единовременно: они просто не успели накопить достаточно средств. Массовый выход на пенсию людей, родившихся в 1967 году и позже (то есть тех, кто успел полноценно поучаствовать в обязательно пенсионном страховании), начнется после 2023 года.

Что такое индексация накопительной пенсии?

В соответствии с федеральным законом «О накопительных пенсиях», принятом еще в 2013 году, каждый год с 1 августа размер накопительной пенсии (неважно — в ПФР она копится или в НПФ) корректируется. Размер корректировки вычисляется по сложной формуле и зависит в том числе от полученного дохода.

Объясняет Евгений Биезбардис, глава аналитической службы НПФ «САФМАР»

«Накопительная система разработана таким образом, что ее участник накапливает свой пенсионный капитал несколько десятков лет, а в дальнейшем получает из него выплаты. С назначением выплат остатки пенсионного капитала продолжают инвестироваться и приносить доход. При этом для накопительных пенсий предусмотрен инвестиционный портфель выплатного резерва, а для срочных выплат — портфель резерва срочных выплат. До 1 мая каждого года фонд оценивает свои обязательства перед пенсионерами с учетом тех, кто умер, и тех, кто пережил ожидаемый период выплаты накопительной пенсии. Затем, исходя из полученного в минувшем году инвестдохода по портфелю срочных выплат или портфелю выплатного резерва, рассчитываются коэффициенты корректировки уже назначенных накопительных пенсий и срочных выплат. После этого 1 августа происходит индексация назначенных пенсий».

Индексация накопительных пенсий производится и ПФР, и НПФ ежегодно 1 августа. В году индексация пенсий коснется тех, кому она была назначена в 2019 году и раньше. А пенсии, назначенные в 2020 году, будут проиндексированы с 1 августа 2021 года. И так далее.

Таким образом, то, что ПФР сообщил об увеличении накопительных пенсий — это ежегодный и ожидаемый процесс индексации, который относится к накопительным пенсиям и в ПФР, и в НПФ.

Почему СМИ писали о том, что накопительная пенсия уменьшится?

Как мы уже рассказали, «период дожития» (период Т для расчета размера накопительной пенсии) каждый год увеличивается на шесть месяцев. Таким образом, если гражданин выходит на пенсию в 2020 году, то его накопленная сумма будет поделена на 258 месяцев, а если в 2021 — то на 264 месяца. Чисто математический расчет позволяет предположить, что если в знаменателе число больше, то результат деления будет меньше. Однако не стоит забывать, что в течение года и числитель (то есть размер пенсионных накоплений) может вырасти за счет инвестиционного дохода. Поэтому предсказать, уменьшатся ли накопительные пенсии при будущих их расчетах — пока что сложно.

И не стоит забывать, что это касается только тех пенсий, которые будут назначены в 2020 году и позднее. К уже выплачиваемым накопительным пенсиям это не имеет никакого отношения.

Налоги

По данному вопросу мы придерживаемся следующей позиции:
1. В рассматриваемой ситуации участники общества независимо от полученной суммы дохода дополнительной налоговой нагрузки по НДФЛ не несут.
2. Сумма дохода, выплаченная участнику ООО - юридическому лицу в части превышения суммы дивидендов, определенной с учетом положений п. 1 ст. 43 НК РФ, облагается налогом на прибыль организаций по общей ставке 20%.
3. Выплата дивидендов (доходов) участникам - физическим лицам, не состоящим в трудовых отношениях с обществом, не является объектом обложения страховыми взносами независимо от пропорционального или непропорционально распределения прибыли.
Однако, по нашему мнению, в отношении учредителей, одновременно являющихся работниками организации, в случае периодических (ежемесячно, ежеквартально) выплат дивидендов существует риск переквалификации таких выплат контролирующими органами в "выплаты, относящиеся к заработной плате" и начисления страховых взносов на сумму, превышающую величину дивидендов, рассчитанную пропорционально исходя из долей участников.

Обоснование позиции:
Часть прибыли общества, предназначенная для распределения между его участниками, распределяется пропорционально их долям в уставном капитале общества.
Уставом общества при его учреждении или путем внесения в устав общества изменений по решению общего собрания участников общества, принятому всеми участниками общества единогласно, может быть установлен иной порядок распределения прибыли между участниками общества (п. 2 ст. 28 Федерального закона от 08.02.1998 N 14-ФЗ "Об обществах с ограниченной ответственностью" (далее - Закон об ООО)).
Таким образом, законодательство допускает возможность распределения прибыли ООО непропорционально долям его участников.
Вместе с тем КС РФ в определении от 30.08.2010 N 1258-О-О отмечено следующее: "Как вытекает из п. 1 ст. 11 НК РФ и в силу правовой позиции КС РФ, выраженной в Определении от 6 июня 2002 года N 116-О, в тех случаях, когда НК РФ содержит определение того или иного юридически значимого термина, в налоговых отношениях он должен использоваться именно в таком, специальном, значении, если даже в других отраслях законодательства ему придается иной смысл".
Так, согласно п. 1 ст. 43 НК РФ дивидендом признается любой доход, полученный акционером (участником) от организации при распределении прибыли, остающейся после налогообложения (в том числе в виде процентов по привилегированным акциям), по принадлежащим акционеру (участнику) акциям (долям) пропорционально долям акционеров (участников) в уставном (складочном) капитале этой организации.
Исходя из данной нормы, для целей налогообложения квалифицировать доход участника ООО в качестве дивиденда возможно только в случае, если он выплачен пропорционально доле участника в уставном капитале общества. Если условие пропорциональности не соблюдается, доходы, полученные участниками при распределении чистой прибыли, для целей налогообложения дивидендами не признаются (смотрите дополнительно письмо ФНС России от 05.10.2011 N ЕД-4-3/16389).

НДФЛ

Особенности уплаты НДФЛ в отношении доходов от долевого участия в организации определены ст. 214 НК РФ, согласно п. 3 которой исчисление суммы и уплата налога в отношении доходов от долевого участия в организации, полученных в виде дивидендов, осуществляются лицом, признаваемым в соответствии с главой 23 НК РФ налоговым агентом, отдельно по каждому налогоплательщику применительно к каждой выплате указанных доходов по налоговым ставкам, предусмотренным ст. 224 НК РФ.
Следует отметить, что с 1 января 2015 года утратил силу п. 4 ст. 224 НК РФ, предусматривающий ставку НДФЛ 9% в отношении доходов от долевого участия. В связи с этим дивиденды, полученные в 2015 году (в том числе и из прибыли 2014 года), с этой даты облагаются НДФЛ по общей ставке 13%.
Как мы уже указывали выше, в целях налогообложения дивидендами считаются только те доходы участников общества, которые распределены между ними пропорционально долям в уставном капитале. При этом глава 23 НК РФ не содержит отдельных норм для цели обложения НДФЛ доходов, выплачиваемых физическим лицам (участникам ООО) в случае распределения прибыли непропорционально их долям.
Согласно разъяснениям Минфина России часть чистой прибыли ООО, распределенная между его участниками непропорционально их долям в уставном капитале общества, не признается для целей налогообложения дивидендами, а рассматривается как выплата за счет прибыли, остающейся после уплаты налогов. Следовательно, для целей налогообложения указанные выплаты учитываются по общей ставке как для юридических, так и для физических лиц (письма Минфина России от 30.01.2006 N 03-03-04/1/65, от 11.11.2005 N 03-05-01-04/353). В письме УФНС России по г. Москве от 19.04.2007 N 20-12/036014@ данная позиция была поддержана налоговым органом.
Позднее в письме от 24.06.2008 N 03-03-06/1/366 Минфин России смягчил свою позицию, указав, что для целей налогообложения прибыли по общей ставке облагаются только выплаты в части превышения суммы дивидендов, определенной с учетом положений п. 1 ст. 43 НК РФ.
Правомерность такого подхода подтверждалась и судебной практикой (например постановления ФАС Северо-Западного округа от 28.04.2012 N А13-7191/2010, от 18.04.2012 N А13-13347/2010, от 27.06.2011 N А13-2088/2010, ФАС Поволжского округа от 08.07.2008 N А55-16023/07, ФАС Северо-Западного округа от 12.01.2006 N А44-2409/2005-7 и ФАС Уральского округа от 12.12.2007 N Ф09-10292/07-С2 (определением ВАС РФ от 10.04.2008 N 4537/08 в передаче данного постановления в Президиум ВАС РФ для пересмотра в порядке надзора отказано)). Судьи отмечали, что при непропорциональном распределении прибыли между участниками общества суммы выплаченных сверх дивидендов, пропорциональных доле в уставном капитале общества, следует квалифицировать в соответствии с пп. 10 п. 1 ст. 208 НК РФ как иные доходы физического лица, которые не признаются для целей налогообложения дивидендами и для целей налогообложения НДФЛ указанные выплаты учитываются по общей ставке 13% (п. 1 ст. 224 НК РФ) (постановление ФАС Московского округа от 25.05.2009 N КА-А41/4239-09).
То есть до 1 января 2015 года в случае непропорционального долям участников распределения прибыли должна была применяться не льготная ставка НДФЛ в размере 9% (установленная п. 4 ст. 224 НК РФ), а общая ставка налога - 13%. Соответственно, непропорциональное распределение дохода между участниками ООО было невыгодно тем участникам, сумма полученного дохода которых превышала сумму дивидендов, определенную с учетом положений п. 1 ст. 43 НК РФ.
Поскольку с 1 января 2015 года ст. 224 НК РФ не предусматривает специальной налоговой ставки в отношении доходов от долевого участия в деятельности организаций (то есть дивиденды облагаются по общей ставке 13%), в рассматриваемой ситуации участники общества независимо от полученной суммы дохода дополнительной налоговой нагрузки по НДФЛ не несут.

Налог на прибыль

Исчисление и удержание налога на прибыль с дивидендов осуществляются налоговым агентом - источником выплаты дохода с учетом ст. 275 НК РФ, устанавливающей особенности определения налоговой базы по доходам, полученным от долевого участия в других организациях. В общем случае налог удерживается по ставке 13% (пп. 2 п. 3 ст. 284 НК РФ).
Если чистая прибыль распределена между участниками непропорционально их долям в уставном капитале, то, по мнению контролирующих органов, такой доход участника на основании п. 1 ст. 43 НК РФ не признается дивидендами. Следовательно, для целей налогообложения данные выплаты в части превышения суммы дивидендов, определенной с учетом положений п. 1 ст. 43 НК РФ, учитываются для целей налогообложения прибыли организаций при определении налоговой базы, к которой применяется ставка, предусмотренная п. 1 ст. 284 НК РФ (письма Минфина России от 30.07.2012 N 03-03-10/84, от 24.06.2008 N 03-03-06/1/366, ФНС России от 16.08.2012 N ЕД-4-3/13610@, письма УФНС по г. Москве от 19.04.2007 N 20-12/036014@(а), от 21.08.2006 N 20-12/74629, письмо УФНС России по Архангельской области и Ненецкому автономному округу от 21.08.2012 N 04-14/5/10483@).
Вместе с тем данная точка зрения не всегда находила поддержку в судах, что подтверждается материалами судебной практики. В отдельных судебных решениях встречается позиция судей, позволяющая признавать рассматриваемые выплаты дивидендами, даже если их величина непропорциональна доле участия в обществе и, соответственно, облагать всю их сумму с учетом налога на прибыль по льготной ставке. Суды обосновывали свой вывод тем, что в ст. 275 НК РФ дано понятие дивиденда, отличающееся от понятия дивиденда, содержащегося в п. 1 ст. 43 НК РФ. Согласно ст. 275 НК РФ к дивидендам относится доход от долевого участия в деятельности организации, независимо от соотношения (соответствия или несоответствия) доли дохода и доли участия (постановление Четырнадцатого арбитражного апелляционного суда от 11.01.2012 N 14АП-8396/11).
Действительно, ранее в ст. 275 НК РФ дивидендами именовались доходы от долевого участия в деятельности организации (редакция, действовавшая с 25.12.2013 по 31.12.2013). Однако указанная статья претерпела изменения, действующая сейчас редакция ст. 275 НК РФ не содержит разъяснения термина "дивиденд", теперь в НК РФ дано одно определение этого понятия (в п. 1 ст. 43 НК РФ).
Таким образом, учитывая изложенное выше мнение официальных органов, полагаем, что при выплате участнику ООО - юридическому лицу дохода в размере, не пропорциональном долям участников, налоговому агенту (ООО) следует в части превышения суммы дивидендов, определенной с учетом положений п. 1 ст. 43 НК РФ, удержать налог на прибыль с применением общей ставки 20%. Применение в данном случае льготной ставки в размере 13%, на наш взгляд, с большой долей вероятности приведет к налоговому спору.

Страховые взносы при выплате дивидендов (доходов) физическим лицам

В соответствии с ч. 1 ст. 7 Федерального закона от 24.07.2009 N 212-ФЗ "О страховых взносах в Пенсионный фонд Российской Федерации, Фонд социального страхования Российской Федерации, Федеральный фонд обязательного медицинского страхования" (далее - Закон N 212-ФЗ) объектом обложения страховыми взносами признаются, в частности, выплаты и иные вознаграждения, начисляемые в пользу физических лиц в рамках трудовых отношений и гражданско-правовых договоров, предметом которых являются выполнение работ, оказание услуг.
Право на получение дивидендов зависит от участия учредителя в уставном капитале общества, а не от наличия между учредителем и организацией трудовых или гражданско-правовых отношений.
Поскольку выплата дивидендов (доходов) участникам - физическим лицам производится на основании устава и решения общего собрания участников общества (то есть не является выплатой в рамках трудовых отношений или гражданско-правовых договоров, предметом которых является выполнение работ, оказание услуг), с дивидендов (доходов), выплачиваемых российской организацией своим участникам - физическим лицам (в том числе являющимся ее работниками), страховые взносы в ПФР, ФСС РФ и ФФОМС не начисляются. На том же основании не облагаются такие выплаты и страховыми взносами на обязательное социальное страхование от несчастных случаев на производстве и профзаболеваний (п. 1 ст. 5, п. 1 ст. 20.1 Федерального закона от 24.07.1998 N 125-ФЗ).
Аналогичное мнение выражено Л.А. Котовой, заместителем директора департамента развития социального страхования и государственного обеспечения Минздравсоцразвития в ответе на вопрос, схожий с рассматриваемым*(1).
В письмах ФСС РФ от 18.12.2012 N 15-03-11/08-16893 и от 17.11.2011 N 14-03-11/08-13985 разъясняется, что часть прибыли общества, распределенная участникам общества, в том числе между учредителями, не является выплатой, начисленной в рамках трудовых отношений, и не относится к объекту обложения страховыми взносами как на обязательное социальное страхование на случай временной нетрудоспособности и в связи с материнством, так и на обязательное социальное страхование от несчастных случаев на производстве и профессиональных заболеваний. Однако в приведенных письмах речь идет о пропорциональном распределении прибыли.
Мы полагаем, что риск начисления страховых взносов на сумму, превышающую величину дивидендов, рассчитанную пропорционально исходя из долей участников, появляется, если участник общества является одновременно работником этой организации. Причем он усугубляется, если дивиденды (в том числе и рассчитанные пропорционально долям участников) ему выплачиваются регулярно (каждый квартал, ежемесячно). В этом случае не исключено, что контролирующие органы посчитают выплачиваемые суммы выплатами, связанными с заработной платой, и доначислят на них страховые взносы. О наличии претензий со стороны проверяющих в период применения ЕСН свидетельствуют, например, постановления ФАС Московского округа от 20.07.2009 N КА-А41/6492-09, ФАС Северо-Западного округа от 26.09.2011 N Ф07-7163/11 по делу N А21-3113/2010. В отношении начисления страховых взносов в период действия Закона N 212-ФЗ судебной практики нами не обнаружено. Также отсутствуют официальные разъяснения, касающиеся "непропорциональной" выплаты дивидендов. Разумно предположить, что логика проверяющих будет сходна с применяемой в отношении НДФЛ и налога на прибыль.
Если же участник, получающий дивиденды (доходы), не состоит в трудовых отношениях с организацией, начислять взносы не надо в любом случае, независимо от пропорционального или непропорционально распределения прибыли. О том, что различного рода выплаты, получаемые физическими лицами, с которыми организация не состоит в трудовых отношениях и с которыми не заключены гражданско-правовые договоры на выполнение работ, оказание услуг, не являются объектом обложения страховыми взносами, сказано, в частности, в письмах: ПФР и ФСС России от 29.07.2014 NN НП-30-26/9660, 17-03-10/08-2786П, Минтруда России от 18.02.2014 N 17-3/ООГ-82, от 31.10.2014 N 17-3/В-524, от 18.08.2014 N 17-4/В-391, Минздравсоцразвития России от 27.02.2010 N 406-19, ФСС России от 17.11.2011 N 14-03-11/08-13985.

Рекомендуем ознакомиться со следующими материалами:
- Энциклопедия решений. НДФЛ с доходов от долевого участия в организации (дивидендов);
- Энциклопедия решений. Учет выплаты дивидендов (доходов участникам общества);
- Энциклопедия решений. Учет распределения чистой прибыли.

Ответ подготовил:
Эксперт службы Правового консалтинга ГАРАНТ
аудитор Овчинникова Светлана

Контроль качества ответа:
Рецензент службы Правового консалтинга ГАРАНТ
аудитор, член МоАП Мельникова Елена

24 апреля 2015 г.

Материал подготовлен на основе индивидуальной письменной консультации, оказанной в рамках услуги Правовой консалтинг.

*(1) Вопрос: В ООО три учредителя. Один работает ген. директором. По результатам за год они распределяют прибыль, оставшуюся после уплаты налогов, на выдачу "дохода от участия в ООО". В ООО облагаются ли выплаты за счет чистой прибыли страховыми взносами? ("БУХ.1С", N 2, февраль 2012 г.).

Читайте также: