Как защитить пенсионные сбережения от инфляции

Опубликовано: 06.05.2024

Инвестиционная деятельность всегда сопровождается рисками разных видов, но особенно это актуально в периоды кризисов. Большую опасность для владельцев капитала представляет инфляция. Поэтому для сохранности средств необходимо учитывать не только доходность инвестиций, но и уровень обесценивания денег. Важно научиться действовать таким образом, чтобы снизить негативное влияние инфляции.

Инфляция - что это?

Инфляция - это процесс обесценивания денег, который сопровождается повышением стоимости товаров. Экономика подвержена циклическим изменениям. Поэтому периоды высокой инфляции могут сменяться периодами низкой инфляции и даже дефляции.

Центральные банки государств устанавливают учетную ставку по кредитам для всех финансовых учреждений страны. Она всегда ниже, чем показатель инфляции. Если учетная ставка выше, это свидетельствует о политике, проводимой центральным банком с целью недопущения обесцененных денег в экономику.

Уровень инфляции зависит и от многих экономических факторов. Например, несоответствия спроса и предложения на товары. Если производство неспособно обеспечить потребности покупателей, происходит резкий рост цен.

Нормальной считается инфляция в пределах 10 %. В России, по состоянию на конец III квартала 2020 года, по официальным данным она составила 2,87 %. На конец года, по прогнозам, этот показатель может вырасти до 3,8 %.

Учитывая многообразие вариантов проявления инфляции, инвестору необходимо научиться ориентироваться в данных условиях. Важно правильно выбрать активы для вложений, принимая во внимание рост или падение уровня покупательной способности денег. Но при этом следует помнить, что универсальных способов избежать негативного влияния данного экономического фактора не существует.

Внимание! Хранение сбережений дома в виде наличных средств неизменно приведет к финансовым потерям. Поэтому, чтобы уберечь накопления от воздействия инфляции, рекомендуется инвестировать капитал таким способом, чтобы он работал и приносил доход.

Банковские вклады

Способ хранения сбережений в банках относится к консервативным методам и пользуется популярностью у граждан, но при этом его нельзя назвать самым выгодным. Если раньше было достаточно выбрать предложение с наибольшими процентными ставками по депозиту, то сегодня, когда финансовые учреждения в условиях нестабильной экономики ежедневно рискуют утратить лицензию, важную роль играет надежность банка.

Вклады граждан защищены специальной программой страхования. С первого взгляда кажется, что клиент ничего не теряет, даже если банк будет признан неплатежеспособным. Но следует помнить, что страхованию подлежит только сумма вклада без учета процентов. Таким образом, защитить накопления от инфляции в данном случае не удастся.

Внимание! Рекомендуется открывать вклады с капитализацией процентов. Если суммы дохода будут ежемесячно или ежеквартально зачисляться на депозитный счет, они попадут под действие программы страхования.

Важно также учитывать, что из-за своего небольшого размера ставки по вкладам на сегодня уступают инфляции в среднем 0,5–1 % в год. Поэтому вероятно, что инвестор все же понесет небольшие финансовые потери.

Иностранная валюта

Популярным способом хранения сбережений у россиян является перевод наличных из национальной валюты в иностранную, а именно в доллары и евро. Но при этом многие владельцы капитала не учитывают, что и в других странах тоже есть инфляция. Например, в США она достигает в среднем 2 % в год. Поэтому спасти средства от инфляции в этом случае удастся лишь частично.

Внимание! Важное значение имеет период, когда приобретается иностранная валюта. Если в этот момент ее курс находится на пике своего роста, существует риск финансовых потерь за счет дальнейшего укрепления рубля. Поэтому покупка доллара или евро дает наибольший результат в долгосрочной перспективе. Это же касается и валютных банковских вкладов.

Недвижимость

Это консервативный способ инвестирования, который требует наличия большого капитала. Согласно мировой статистике, показатель роста цен на недвижимость приблизительно равен уровню инфляции с погрешностью 1–2 %. При этом следует учитывать регулярное повышение стоимости услуг ЖКХ.

Внимание! Повысить уровень доходности инвестиций в недвижимость можно с помощью сдачи помещения в аренду.

Драгоценные металлы

Драгоценные металлы, например, золото, являются материальной ценностью, а значит, должны прибавлять в цене одновременно с ростом инфляции. Особенно они дорожают в периоды кризисов. На мировом рынке золото котируется в долларах, и во время ослабления национальной валюты стоимость драгоценного металла в рублях растет.

Но цены на данный инвестиционный инструмент подвержены колебаниям. С учетом комиссий и налогов иногда существует риск понести убытки.

Внимание! Возможность сохранить сбережения путем приобретения драгоценных металлов растет с увеличением срока инвестиций. Оптимальный период капиталовложения - 3–5 лет.

Облигации

Самым простым способом защиты средств от воздействия инфляции является приобретение облигаций с индексируемым номиналом. Доход от инвестиций в ценные бумаги данного типа всегда будет выше уровня обесценивания денег на 2,5 %. Как правильно купить облигации, мы уже рассказывали.

Если приобрести такие же облигации в долларах, доходность составит 3–5 % годовых в иностранной валюте.

Внимание! Облигации можно рассматривать в качестве оптимального варианта для защиты капитала от влияния инфляции. Такие инвестиции одинаково эффективны как в долгосрочном, так и в краткосрочном периоде.

Акции

Приобретая акции, инвестор становится владельцем доли в бизнесе компании с правом на получение доходов в виде дивидендов. Размер и периодичность выплат зависят от уровня прибыли эмитента и его дивидендной политики. Иногда доходность акций может составлять более 10 %.

Внимание! В периоды инфляции происходит рост не только товаров, но и активов фондового рынка. Но иногда, наоборот, случается резкое падение котировок акций. Поэтому для снижения рисков следует диверсифицировать инвестиционный портфель, приобретая ценные бумаги надежных эмитентов разных секторов экономики.

ИИС + ОФЗ

Приобретая ОФЗ через ИИС, инвестор получает двойную выгоду: доход в виде купона, средний размер которого составляет 8 %, и налоговый вычет по ставке 13 % от суммы внесенных средств за год. Итоговая годовая прибыль может составить 21 %.

Минусом данной комбинации является необходимость инвестировать капитал не менее чем на 3 года. В противном случае, теряется право на получение налогового вычета.

Внимание! Покупка ОФЗ через ИИС позволяет не только уберечь средства от обесценивания, но и получить хороший доход с минимальными рисками.

Инфляция - это нормальный экономический процесс, который происходит во всех странах мира. Чтобы не понести убытки, не рекомендуется хранить сбережения дома в виде наличных. Капитал должен работать – только так можно нейтрализовать действие инфляции и при этом заработать. Консервативные способы инвестирования уже не приносят ожидаемого результата. Современные методы, такие как покупка ценных бумаг, сопряжены с рисками, но при грамотном управлении капиталом могут принести доход. Оптимальным вариантом инвестиций для получения прибыли в сочетании с высокой надежностью вложений является приобретение ОФЗ через ИИС.

Подпишитесь на нашу рассылку, и каждое утро в вашем почтовом ящике будет актуальная информация по всем рынкам.

Рост цен – неотъемлемое для капиталистического строя явление. Другими словами, твой капитал всегда находится под угрозой. Люди ищут способы защитить свои деньги от инфляций.

Средняя инфляции по России

Для более эффективной защиты накоплений от роста цен требуются следующие сведения о том, как росли цены на все товары и услуги в стране за прошедшие годы. Чтобы это рассчитать, нам нужен индекс цен для потребителей (ИПЦ).

Инфляция – собирательное понятие: здесь учитывается движение цен на всё тот же проезд на автобусе или поезде, стоимость производственного инструментария (те же станки и конвейеры), а также движимое и недвижимо имущество (всё те же, в свою очередь, дачи и легковые машины). Все вышеуказанные примеры растрат непосредственно оказывают воздействие на нашу с вами покупательскую (потребительскую) способность, на баланс кошельков и счетов граждан, — в виде увеличения стоимости этих же благ цивилизации.

Данный параметр показывает, как меняется ИПЦ – это и есть инфляция.

Ситуация с курсами всё тех же доллара и евро показывает неизбежное: рубль после некоторого укрепления за период с 2000 по 2014 годы вновь обвалился. Из этого следует, что требуются поспешные меры, обгоняющие инфляцию, или хотя бы успевающие за ней один в один.

Банковский вклад

Банковский вклад, к сожалению, едва успевает за инфляцией – но в большинстве случаев всё же не устраняет её. Да, чтобы положить в Сбербанке деньги под 4-5% — при общем уровне инфляции в России в 8% — действительно, ума много не надо.

В 2000-х, когда процент по вкладам у местных банков составлял 12-13% а у федеральных – 9-11%, при общей инфляции в те пусть даже 9%, такое решение казалось куда более разумным. Но последние реформы и санкции, а также новый обвал рубля привели к тому, что хранить деньги на всех вкладах, кроме самых высокодоходных, не намного более осмотрительное решение, чем попросту держать их под копеечнее 0,01% по ставке «до востребования». Это расплата за обязательное страхование вкладов и за более гибкие условия капитализации (раз в день, раз в месяц, квартал…): у государства свои планы и интересы, не отстающие от капиталистического строя, и дарить гражданам деньги «за просто так» оно вряд ли будет. Хочешь доход? Рискуй! Кто не рискует – тот не ест!

Что у нас по доходности?

Даже у самых надёжных банковских организаций процентная ставка проигрывает по ряду параметров – по сравнению с другими методами извлечения пассивного дохода. Вывод в любом случае неизменен: снижение рисков влечёт и снижение дохода – равно как при зелёном сигнале светофора машины раньше ездили лишь в том направлении (или в противоположном), в каком ходили и пешеходы.

Щите наиболее выгодный тариф – особенно когда речь идёт о крупных суммах (от миллиона рублей). Средняя переигровка депозитов самой инфляцией всё же составляет 0,75%. Так что полностью спасти свои накопления от роста цен вы вряд ли сможете.

Банковские карты, как альтернатива вкладам

Достоинства банковских карт – вы не обездвижите свои накопления на ощутимый срок. Большинство тарифов на проценты по «карточным» накоплениям предусматривают снятие части средств, при этом с момента снятия денег начисляемая рублёвая процентная сумма автоматически перерассчитается. Граждане трудоспособных возрастных категорий получат меньше, а пенсионеры – несколько больше, но принцип един. Оптимальный вариант – начисление процентов на имеющийся баланс дебеткарты. Капитализация начисленных рублей (добавление к основной сумме) происходит автоматически – в первый день каждого из календарных месяцев. При вкладе неограниченное начисление и снятие средств невозможно.

СКС (спецкартсчёт), или дебетовая карта – хороший заменитель вклада. Если вам не важно небольшое отставание от чуть большей ставки по вкладу – смело пользуйтесь наиболее привлекательным для вас «дебетовым» тарифом. Вы в любой момент можете доложить/снять рубли, не меняя ставку и условия текущего договора.

Доллары и евро

Да, курс рубля довольно шаток – и уж совсем не валок. Доллары или евро, конечно же, дадут больше уверенности – но это всё же не панацея: США или Евросоюза также имеют относительно нестабильную экономику, как и РФ.

На вопрос о том, насколько выгодна (и выгодна ли вообще) покупка инвалюты, достоверного ответа нет. Иностранная валюта имеет обыкновение также колебаться – курсы евро и доллара к рублю не только повышались, но в какие-то периоды и падали. Стоит какой-то из стран потратиться на войну — причём не важно, проиграет она или выиграет, — или присоединить некие территории, принадлежавшие куда более бедной стране, как курс её валюты упадёт по отношению к курсам валют других стран.

Для доллара инфляция к тому же составляет 2% годовых. С учётом среднего годичного возрастания ИПЦ в РФ – 7,5% — перевод рублей в доллары на 5-6% спасёт ваши накопления от снижения их покупательской способности. Даже при общей возрастающей тенденции вы не знаете, как на самом деле себя поведёт этот доллар: рынки предсказуемы лишь в отдалённой перспективе – не менее, чем на годы. У некоторых «доллароинвесторов» на получение хоть сколько-нибудь значимой прибыли может уйти 20-30 лет. А если завтра война? Или США введёт эмбарго (ограничения) для нефтедобывающих стран? Доллары, купленные на очередном пике их роста, могут завтра просесть на 5% по отношению к сегодняшнему курсу рубля. Не имея экономического образования и не крутясь внутри в фондовых рынках, вы с большой долей вероятности проиграете.

Значит, доллары и евро годятся лишь для приумножения рублёвого капитали – но на срок, скажем, в 10-30 лет. Для 2-3 лет вложений они не подойдут – в лучшем случае вы просто выйдете «в нули».

Валютные вклады

Долларовые вклады позволяют доход лишь в среднем в 1,5% годовых. Положили $1000 – сняли в конце года $1015. Опять же, если курс доллара за год, скажем, упадёт с 66 до 59 р. – вряд ли вам такое понравится. Может, стоило бы попросту положить свои накопления на самый высокодоходный (на 3-4 года) рублёвый вклад в любом из банков? Ситуация, опять же, двойственна. Если и открывать долларовый депозит – лучше уж тогда на 5 лет: положили $1000 – сняли через 5 лет $1075, да и курс доллара в рублях с большей долей вероятности заметно подрастёт, и, в принципе, очередной российский экономический кризис (и даже возможный дефолт – рубль не может падать бесконечно, вынужденная денежная реформа вернёт рано или поздно обратно!) со 100%-й вероятностью не тронет ни копейки ваших сбережений. Чисто в рублях вы заметно выгадаете. А вот общий риск останется таким же, как и в предыдущем варианте.

Недвижимость

Для покупки дома, квартиры, дачи, апартаментов нужен не один миллион рублей. Обязательно проанализируйте статистику рынка недвижимости: бум современной застройки 2000-х достиг своего насыщения. По всему миру стоимость жилплощадей почти идёт в ногу с общей инфляцией. Чтобы недвижимость не пожирала ваши средства – сдавайте её в аренду. Минусом аренды является необходимость поспешного ремонта после отъезда постояльцев.

Фонды недвижимости

Не можете сразу купить квартиру или дом? Станьте дольщиком в паевых сделках: здесь крупные суммы вряд ли потребуются. Но ПИФы на недвижимость обладают высоким порогом входа. Не приблизившись вплотную к верхушке сей финансовой пирамиды, вы, скорее всего, будете обмануты.

Заграничные ПИФы на недвижимость обладают заметно лучшими и более прозрачными условиями. В первую очередь, за счёт посредников — Reits, серьёзно инвестирующих в рынок коммерческой недвижимости. Они самостоятельно сдают её арендополучателям, этим беря на себя некоторые трудности. Дивиденды акционерам каждый сезон держателю акций платится в среднем 92,5% прибыли. В результате пассивный долларовый доход вертится около 6,5% годовых.

Где это купить и сколько это стоит?

Один пай составляет в среднем $150. Минус – вы должны быть вхожи на зарубежный рынок недвижимости, да ещё и через такого же брокера. Срок такого вкладывания денег – не менее 3 лет, но иногда цены на коммерческие и жилплощади снижаются.

Золото и прочие металлы

Обычно золото стабильно возрастает в цене. Плюсы – удорожание при инфляции, кризисах и войнах. Оно учитывается в долларах – когда доллар опускается, в российских рублях оно растёт.

Значит, золото пригодно лишь в «долгосроке» — не менее, чем на 3 года. Как, в общем, и операции с евро/долларами.

Облигации

Облигации по уровню доходности обгонят инфляцию на 2-3%. При этом начисление процентов по облигациям определяется надёжностью правообладателя (эмитента), продолжительности открытой позиции и видом зачисляемых пунктов (купонов).

Если оставить понятие о купонной активности и прочую терминологию в стороне, то суть проста: приобретайте облигации с индексируемым номиналом. Если инфляция в стране взлетит до 10% — вы получите 12,5% годовых. И так далее.

Евробонды

Это облигации в долларовой расценке. Чистый доход составляет в среднем 4%. В среднем это примерно то же самое, что и простые облигации.

Каждая такая ЦБ равна $1 и более. Существуют и облигации до $100.000. Еврооблигация годится на сроки разной длины.

Акции

Купить пакет акций – вступить в права долевого участника бизнеса компании. Независимо от доли, вы получаете все основные преимущества, что и мультимиллионеры – другие акционеры данной фирмы.

Каждая компания платит дивиденды акционерам – отчисления от своих доходов. При росте прибыльности компании возрастает и цена акций. Так акции Apple подскочили при вводе новшеств в новые «айфоны» которых ранее не было у их более старых собратьев.

Дивиденды во многих компаниях могут обгонять инфляцию. К примеру, металлургические заводы — НЛМК, ММК, Северсталь, НорНикель и т. д. – ежегодно оплачивают более 10% в качестве дивидендов, при этом курс их акций в последние годы постоянно растёт. Но цена акций может за год и снизиться — до 30%.

Внимание можно уделить таким гигантам, как Google, Apple, Microsoft, MTS, Yandex – существуют десятки успешных фирм, всемирно известных, при этом вы получите 4-6% годовых без учёта инфляции. Но такая возможность открывается перед держателями акций со сроком не менее 10 лет.

Приобретать акции от разных компаний можно в составе фонда коллективных инвестиций. В этом перечне учитываются все крупнейшие компании (их сегодня насчитывается 42). Стоимость такого «акционного портфеля» – приближённо несколько тысяч рублей.

Высокорисковость означает, что стоимость акций упадёт в цене существенно – на протяжении 3 и более лет. Поэтому стоит позаботиться о покупке акций на срок не немее 5 лет. Чем больше время открытой позиции – тем меньше риск.

Связка «ИИС + облигации»

Открыв личный инвестиционный счёт (ЛИС) и приобретя облигации, вы можете удвоить свой доход. Однако и этот вид пассивного дохода не лишён налогообложения.

Сколько это будет в деньгах?

Облигации (ОФЗ) способны принести до 8% годовых. Дополнительный индекс — 13% от суммы сделки. Результат — 21% прибыли. Недостаток ЛИСов – невозможность снятия денег на срок в 3 года. В противном случае, при снятии части средств теряется право на скидку налога.

Сколько получится заработать за 3 года?

При единовременном зачислении средств на 3 года, ежегодный доход вырастет на 4,5%. Всего дохода — 12,5% годовых. Ежегодное зачисление одной и той же суммы — 3 раза. Дополнительный доход возрастает ежегодно на 8%. В итоге выйдет 15-16% ежегодно. Значит, облигации в рамках ЛИСа с минимальным риском позволят обойти инфляцию, заработав настоящую, не эфемерную прибыль.

И какие инструменты защиты от инфляции есть на Московской бирже

На бытовом уровне мы понимаем, что «инфляция» — это когда всё дорожает.

Сегодня я расскажу, что конкретно скрывается за этим термином, как инфляция влияет на сохранность сбережений, что такое реальная доходность. Еще расскажу про государственные облигации с защитой от инфляции.

Что за инфляция

Инфляция бывает монетарная и ценовая. Монетарная — это когда в экономике становится больше денег. Это забота Центрального банка, нас она не касается. Нас интересует только ценовая инфляция.

Ценовая инфляция проявляется в том, что на сто рублей сегодня можно купить больше товаров и услуг, чем на те же сто рублей через год.

Допустим, на дворе 2014 год. Я захожу в магазин, чтобы купить мою любимую замороженную пиццу «Ристоранте». Она стоит 112 рублей. Вдруг меня пронзает мысль: «Надо позаботиться о будущем! Пусть мне будет что есть через три года!» И вместо пиццы я откладываю 112 рублей во вклад на три года. Я уверен, что через три года я сниму эти деньги, пойду в магазин и куплю эту пиццу и еще баночку газировки.

Проходит три года. Проценты капают. Я снимаю со счета 145 рублей, иду в магазин, а пицца стоит уже 264 рубля. Я уже не могу ее купить на свои сбережения. Ценовая инфляция сожрала мою пиццу и выпила баночку газировки.

Пицца — это пример того, как из-за ценовой инфляции можно со временем потерять возможность купить тот же товар, который вы могли купить раньше.

Индекс потребительских цен

Судить об инфляции по одному продукту неправильно, поэтому официальная инфляция рассчитывается по большому набору товаров и услуг. Этот набор и методика расчетов называются индексом потребительских цен — CPI.

Индекс потребительских цен выражается в процентах и показывает изменение за некоторый период цены потребительской корзины — набора товаров и услуг, потребляемого средним домохозяйством. Рассчитывается Росстатом.

Грубо говоря, Росстат идет на рынок и покупает полную корзину определенных товаров. Эта корзина стоит 100 условных рублей. Ровно через год Росстат снова идет на тот же рынок и покупает ту же корзину товаров. Но теперь она стоит не 100, а 110 условных рублей. Это значит, что цена на корзину товаров выросла на 10%. Ценовая инфляция за год — 10%.

Конечно, корзина стоит не 100 рублей, а гораздо больше, но абсолютная стоимость не важна. Важно, как стоимость изменилась в процентах за какой-то период: месяц, год.

Например, значение индекса за 2016 год составило 105,39. Это значит, что инфляция за год составила 5,39%. То есть цена набора определенных товаров и услуг за год выросла на 5,39%.

Для расчета индекса потребительских цен Росстат отслеживает цены по огромному количеству товаров и услуг, включая красную икру, набор фломастеров, рубероид и рытье могилы ручным способом на родственном месте захоронения.

Категории с наибольшим весом в корзине Росстата

Мясопродукты	9,56%
Жилищно-коммунальные услуги	8,62%
Легковые автомобили	6,77%
Одежда и белье	4,99%
Алкогольные напитки	4,73%

Набор товаров и услуг, по которому рассчитывается индекс, называется «потребительской корзиной» и описан в структуре потребительских расходов домохозяйств на сайте Росстата.

Структура потребительских расходов населения, РосстатXLS, 0,29 МБ

У каждого — своя инфляция

По оценкам Росстата, среднегодовой темп роста потребительских цен с 2014 по 2016 год составил 9,83%. Но у моей пиццы этот показатель составил 33%. Цифры явно не совпадают.

Дело в том, что инфляция неоднородна. Например, за 2014—2015 годы рыба, орехи и цитрусовые подорожали почти в два раза, среднегодовые темпы роста цен составляли 30—40% . А вот у овсяных хлопьев геркулес рост был на уровне 6% в год. Поэтому если мы чаще готовим дома геркулес, то не заметим большого повышения цен. А если чаще заказываем в кафе сибас с овощами и песто из прованских трав, то для нас цены могут вырасти сильнее.

Можно сказать, что инфляция индивидуальна и зависит от того, какие продукты и услуги мы покупаем. Официальный уровень инфляции — это средняя температура по больнице, включая морг. Она отражает вашу личную ситуацию настолько, насколько вы близки к среднему россиянину.

Реальная доходность

Понятно, что никто не хочет отдавать свои сбережения инфляции. Сбережения надо защищать.

Самый простой способ защитить сбережения от инфляции — банковские вклады. Мы даем банку деньги на определенный срок, а банк возвращает их с процентами. Но если сумма на счете увеличилась, это еще не значит, что мы заработали.

Если инфляция оказывается выше процентной ставки по вкладу, то даже при увеличении суммы на счете мы теряем деньги, потому что их покупательная способность снижается еще сильнее. Если инфляция ниже ставки по вкладу, то мы зарабатываем. Доходность с поправкой на инфляцию называется реальной доходностью.

Например, мы открыли банковский вклад с эффективной ставкой 10%. Инфляция за год составила 5,39%. Реальная доходность нашего вклада составила 4,61%.

Если реальная доходность отрицательная, мы теряем деньги. Если положительная — зарабатываем. Если инфляция индивидуальна, то чем больше наше отклонение от среднего россиянина, тем труднее нам понять, какова реальная доходность наших сбережений и инвестиций.

Облигации Минфина с защитой от инфляции

Один из экзотических инструментов для защиты сбережений от инфляции — это облигации Минфина с индексируемым номиналом (ОФЗ-ИН).

Когда я в прошлый раз рассказывал про государственные облигации (ОФЗ), то речь шла про облигации с фиксированными номиналом и купоном. Номинал одной облигации был 1000 рублей — именно эту сумму Минфин возвращал нам в срок погашения. И всё время от покупки до погашения мы получали купонные платежи в виде фиксированного процента от тела долга, то есть от 1000 рублей. При фиксированном купоне и номинале облигация похожа на обычный банковский вклад.

Главная особенность ОФЗ-ИН заключается в индексации номинала облигации на индекс потребительских цен Росстата (CPI), то есть на инфляцию. Это как с индексацией зарплат бюджетников: инфляция за год составила 5,39%, значит, проиндексированная 1000 рублей номинала ОФЗ-ИН превращается в 1053,9 рубля.

В срок погашения ОФЗ-ИН Минфин вернет уже не 1000 рублей, а всю проиндексированную на инфляцию сумму (но не менее 1000, даже если инфляция будет отрицательной). То есть всё время до погашения наш заем Минфину будет сохранять свою покупательную способность, потому что будет увеличиваться на уровень потребительской инфляции.

Насколько мне известно, сейчас в обращении есть один выпуск с индексируемым номиналом — это ОФЗ 52001 (RU000A0JVMH1). Индексация номинала по этому выпуску проводится ежедневно, но с трехмесячной задержкой — это значит, что сейчас, в марте, идет индексация за декабрь. Ставка купона по этому выпуску установлена на уровне 2,5%.

Ставка в 2,5% — это почти в 3—4 раза ниже, чем у обычных, неиндексируемых выпусков. Но дело в том, что индексация номинала уже сохраняет покупательную способность тела долга и ее не требуется сохранять за счет получения процентов. А купон платится как процент с проиндексированного номинала. Поэтому всё, что мы получим в виде купона в 2,5%, — это реальная доходность выше инфляции.

Вот как сам Минфин оценивает доходность ОФЗ-ИН в сравнении с обычными ОФЗ (заметьте, что в сравнении для ОФЗ-ИН используется доходность 2,0%, в то время как у выпуска ОФЗ 52001 она еще выше — 2,5%):

Нет повода для печали

Может показаться, что всё тлен: инфляция сжирает деньги, ОФЗ дают мизерную доходность, хочется лечь ровно в банковскую ячейку и заснуть летаргическим сном.

Но если разобраться, всё не так плохо.

Инфляция — это нормально. Она была и будет всегда, как смена времен года, энтропия, старение, смерть и София Ротару. В тех странах, где инфляция становится отрицательной, власти начинают по ней скучать и предпринимают титанические усилия для ее возврата на уровень 2,5%.

Человек с годами тоже не стоит на месте: мы развиваемся, набираемся опыта, создаем новые технологии, удешевляем производство. Сейчас мы за те же деньги можем купить больше гигабайт, гигагерц и килокалорий, чем 20 лет назад.

Мы живем дольше, наши дома теплее, а пенициллин нажористее, чем сто лет назад. Тойота запустила серийное производство машин на водороде. В целом жить стало лучше. Инфляция — не самое страшное, что происходит в мире.

Всё, что мы можем сделать, — это диверсифицировать инвестиционные риски, создавать добавочную ценность и способствовать прогрессу. Так мы обгоним инфляцию, еще и на пиццу хватит.

Сегодня поговорим о том, как сохранить сбережения, как защитить сбережения от инфляции и девальвации. В кризис, наблюдаемый в последнее время, такие вопросы становятся очень актуальными, мне часто их задают, поэтому я решил написать эту статью, которая будет включать в себя все основные ответы. Итак, самое важное на эту тему, то, что будет актуально всегда, и в кризисной ситуации тоже.

Защита сбережений от инфляции
Как сохранить сбережения? Куда вложить деньги?
Банковские вклады
Иностранная валюта
Государственные облигации
Золото
Недвижимость
Во что не стоит вкладывать деньги для защиты сбережений?

Защита сбережений от инфляции

Суть защиты сбережений от инфляции очень проста: их надо вложить в какие-то активы, которые будут расти в цене и/или приносить доход, как минимум, равный уровню реальной инфляции. А в идеале — превышающий его. Так вы сможете не только сохранить сбережения, но и немного заработать.

Однако, здесь нужно учесть несколько важных факторов, от которых будет зависеть выбор этих самых активов:

На какое время нужно защитить сбережения? Есть активы только для долгосрочной перспективы, есть для краткосрочной, есть универсальные. Нужно это учесть.
Насколько вы готовы рисковать? Есть консервативные активы с минимальным уровнем риска, есть более рисковые. О сверхрисковых речи вообще не идет — поскольку для сохранения сбережений важна, в первую очередь, надежность.
Нужен ли свободный доступ к сбережениям? Есть активы, вложение в которые «замораживает» средства на определенный срок, ранее которого обналичить их не получится.

Подробнее обо всех этих факторах я уже писал в статье Накопление денег: что надо знать?

Но есть еще один, самый важный фактор, который однозначно нужно учитывать, думая о том, как сохранить сбережения. Это ваш уровень финансовой грамотности: осведомленность, знание и понимание работы конкретных финансовых инструментов, конкретных активов, в которые можно вложить личные финансы с целью защиты от инфляции.

Поэтому далее я буду рассматривать варианты вложения средств в самые распространенные активы с комментариями, касающимися всех вышеперечисленных факторов, а также буду выделять основные плюсы и минусы выбора того или иного актива.

Как сохранить сбережения? Куда вложить деньги?

Банковские вклады

Самый простой, понятный и доступный актив, в который можно вложить сбережения, чтобы защитить их от инфляции — банковские вклады или депозиты. Но у него есть серьезный минус — слишком маленькая доходность, которая в большинстве случаев полностью не перекрывает реальную инфляцию (правда, в отдельные периоды могут быть и исключения).

Существуют разные виды депозитов, что дает возможность выбрать наиболее подходящий вариант, исходя из тех факторов, что я описывал выше. Подробнее об этом писал в статье Как выбрать вклад в банке?

Преимущества:

Максимальная простота и доступность для любых сумм;
Государственные гарантии сохранности сбережений;
Выбор подходящего вида вклада (например, с возможностью пополнения).

Недостатки:

Слишком низкая доходность, часто не перекрывающая инфляцию;
Вероятность в кризисной ситуации попасть под какие-то ограничительные меры.

Иностранная валюта

Покупка иностранной валюты — отличный способ сохранить и защитить сбережения от инфляции и девальвации, который так же, как и первый вариант, доступен широкому кругу лиц и для любых сумм. Но здесь, в отличие от банковских вкладов, защита сбережений будет осуществляться не за счет получения дохода, а за счет роста в цене самого актива. А рост этот не гарантирован, также в определенные моменты могут наблюдаться корректировочные падения.

Поэтому данный инструмент сохранения и защиты сбережений требует чуть более высокого уровня финансовой грамотности, чем первый. В частности, нужно выбирать оптимальные моменты для покупки валюты по выгодному курсу. Подробнее на эту тему рекомендую прочесть статью Как правильно покупать доллары?

Преимущества:

Простота приобретения, доступность для любых сумм;
В долгосрочной перспективе всегда растет в цене;
Мгновенная ликвидность — в любой момент нужно продать нужную сумму.

Недостатки:

Опасно для краткосрочного сохранения сбережений (курс может упасть);
Хранить валюту дома опасно, вкладывать в другие активы — есть свои риски.

Государственные облигации

Еще один вариант сохранить деньги от инфляции — вложить их в государственные облигации, доходность по которым несколько выше, чем по банковским вкладам. Например, в России это Облигации Федерального Займа (ОФЗ). Они могут быть разных видов (по ссылке все они описаны), таким образом, здесь тоже есть возможность подобрать оптимальный вариант, исходя из ситуации.

Доходность государственных облигаций можно увеличить, если приобретать их на срок не менее 3 лет через индивидуальный инвестиционный счет, и получить налоговый вычет. Вообще, для покупки облигаций вам понадобится открывать счет у брокера. Исключение составляют «народные» облигации ОФЗ-н, которые продаются через уполномоченные банки.

Преимущества:

Доходность выше, чем у банковских вкладов;
Очень высокая надежность;
Возможность приобщиться к фондовому рынку, начав с простого и надежного актива.

Недостатки:

Интересен только для долгосрочных вложений;
В кризисные периоды доходность может не перекрыть реальную инфляцию.

Золото

Если для того, чтобы сохранить сбережения, вы хотите вложить их в золото — вы должны понимать, что это вариант не просто на долгосрочную, а на очень долгосрочную перспективу. В кратко- и среднесрочной перспективе золото может падать в цене и достаточно сильно. Сильнее, чем, например, иностранная валюта. По этой причине вкладывать деньги в золото в моменты его роста в цене, и особенно — в моменты сильного роста, очень рискованно.

Многие по умолчанию считают золото каким-то самым надежным активом, который всегда будет в цене. Посмотрите график изменения цены на золото, чтобы понимать, с чем вы имеете дело. Вместе с тем, в очень долгосрочной перспективе, по моему мнению, золото все же будет расти в цене, поэтому если речь идет о длительной защите сбережений — это хороший вариант.

Но следует понимать, что речь идет именно о банковском золоте в слитках. Все другие варианты вложения в золото более рисковые. И однозначно не стоит для защиты сбережений приобретать ювелирные изделия — это совершенно не то золото, которое будет расти в цене.

Преимущества:

Традиционно самый надежный консервативный актив;
В долгосрочной перспективе всегда растет в цене;
Можно покупать разные по весу слитки (чем больше вес, тем меньше цена за грамм).

Недостатки:

Не подойдет для краткосрочного сохранения средств;
Низкая ликвидность (легко купить, но тяжело продать — продают золото многие банковские отделения, а принимают единичные);
Большая маржа между ценой покупки и продажи.

Недвижимость

Многие также считают, что лучший вариант сохранения сбережений от инфляции и девальвации — вложение их в недвижимость, потому что она традиционно всегда растет в цене. Однако, это очень поверхностный взгляд. В отдельные периоды (например, в кризис), недвижимость может падать в цене, но самое главное — она требует постоянных расходов на содержание, а вот доход может приносить не всегда.

Кроме того, при покупке недвижимости возникает немало рисков, вплоть до мошенничества и полной потери вложений. Так что лично я не назвал бы вложения в недвижимость очень хорошим способом сохранения сбережений, но для тех, кто хорошо разбирается и ориентируется в этом рынке, это может быть и лучший вариант.

Подробнее о разных вариантах вложения в недвижимость я писал в статье Стратегии инвестирования в недвижимость.

Преимущества:

В долгосрочной перспективе всегда растет в цене;
Может приносить как пассивный доход от сдачи в аренду, так и спекулятивный от перепродажи;
Можно выбрать разные варианты, например, коммерческую недвижимость, которая доходнее.

Недостатки:

Требует больших дополнительных расходов при покупке и постоянных расходов на содержание;
Может простаивать, не принося доход;
Низкая ликвидность — быстро и выгодно продать очень сложно;
Риски мошенничества, замораживания строительства и т.д.

Во что не стоит вкладывать деньги для защиты сбережений?

Теперь хочу отдельно рассмотреть вложения, которые люди часто совершают, думая, что подобным образом они защищают свои сбережения, но на самом деле — просто либо несут ненужные расходы, либо недопустимо рискуют, вследствие чего теряют свои вложения частично или полностью.

Итак, куда не стоит вкладывать деньги с целью сохранения сбережений:

Покупать дорогостоящую технику, гаджеты, мебель и пр., «пока деньги не обесценились».
Покупать ювелирные изделия.
Вкладывать деньги в любые сверхрисковые активы, обещающие доходность десятки и сотни процентов в год.

Последний вариант может быть допустимым как рисковые инвестиции, для тех, кто в этом разбирается и отдает себе отчет в том, куда вкладывает деньги. Но никак не с целью сохранения сбережений.

Что касается моего мнения, то свои сбережения я защищаю и сохраняю, вкладывая их в иностранную валюту. Этот вариант лучшим образом подходит для моей ситуации и моих целей. У вас это может быть иначе.

Теперь вы знаете, как сохранить и защитить сбережения от инфляции и девальвации, какие могут быть варианты вложений, в чем заключаются их преимущества и недостатки. Буду рад вашим вопросам и вашим аргументам в комментариях.

До новых встреч на Финансовом гении — сайте, который повысит ваш уровень финансовой грамотности!

Фото: facebook.com 9896

Если просто откладывать деньги или получать доходность меньше инфляции, то их реальная покупательская способность снижается, а значит, в долгосрочной перспективе весь процесс является неэффективным.

В таком случае лучше направлять свободные средства на текущие расходы, повышая качество жизни. Однако для реализации больших планов без грамотного инвестирования не обойтись, поэтому нужно задуматься над тем, как обогнать инфляцию.

Сразу стоит оговориться, о какой инфляции идет речь. Официальная статистика зачастую расходится с оценкой населения. Например, по итогам 2017 года прирост потребительских цен составил 2,5%, что является многолетним минимумом, а в 2018 цены прибавили 4.3%. Но наши собственные ощущения подсказывают, что регулярно покупаемые товары дорожают быстрее. Статистика инфляционных ожиданий граждан с января 2017 стабильно держится вблизи 10%.

При этом иногда ожидания являются опережающим индикатором роста инфляции. Так было в апреле-мае 2018, когда ожидаемая и наблюдаемая инфляция увеличилась с 8% до 11%, а официальная начала расти лишь с июля, по данным отчета ЦБ «Инфляционные ожидания и потребительские настроения». Согласно официальным прогнозам ЦБ РФ, инфляция по итогам 2019 составит 5-5,5%, поэтому в качестве целевого ориентира для доходности стоит взять цифру с некоторым запасом, минимум 7-8%.

Почему банковский вклад плохая идея?

Практически всегда, когда речь заходит о накоплениях, первой возникает мысль о банковском вкладе, однако это не самое лучшее решение по нескольким причинам. Во-первых, любой депозит имеет срок возврата, в течение которого договор расторгать не выгодно. Вклады с лояльным отношением к досрочному выходу имеют ощутимо меньшую ставку. Во-вторых, при сумме более 1,4 млн рублей возникает желание использовать несколько банков, чтобы обезопаситься от проблем при отзыве лицензии, например.

Наконец, ставка по вкладам практически всегда меньше, чем по облигациям, выпущенным тем же банком. Разберемся, почему так происходит. Банк России устанавливает ключевую ставку, под которую занимает средства остальным банкам, сейчас это происходит под 7,75% годовых. То есть занимать у вкладчиков банк будет пытаться под меньший процент, так как запасной вариант под 7,75% у него всегда есть.

ЦБ РФ публикует статистику по средней ставке в топ-30 банках на регулярной основе. Например, в ноябре 2018 на депозите со сроком от 1 до 3 лет в среднем можно было заработать 7,5%. А ставка по наиболее надежным облигациям федерального займа (ОФЗ) равнялась 8,3%
.

Поэтому опередить рост цен с помощью банковского вклада можно, но удобнее и выгоднее будет инвестировать в облигации. К тому же продать их без потери накопленного дохода можно в любой момент.

Обогнать инфляцию в несколько раз при практически полном отсутствии риска можно с помощью ИИС (индивидуальный инвестиционный счет). На данный момент доходность по данному счету при правильном подходе будет превышать 20% годовых. Из которых 8% принесут инвестиции в ОФЗ, а 13% составит налоговый вычет от государства.

Можно использовать и более высокодоходные облигации, тогда доходность будет выше, но увеличится и риск (при выборе подобных бумаг рекомендуем воспользоваться помощью персонального брокера). У данного способа есть несколько условий. Счет открывается минимум на 3 года, иначе налоговый вычет 13% выплачен не будет, плюс нужно иметь официальный доход и отчислять налоги.

Рассмотренные выше способы обогнать инфляцию характеризуются крайне низким риском. Конечно, у банка могут отозвать лицензию, но больше 1,4 млн рублей в небольших банках вряд ли кто-то хранит. Государство теоретически может отказаться платить по долгам, но вероятность этого сейчас ничтожно мала. По соотношению долг/ВВП (13%) наша страна имеет одно из лучших положений в мире.

Покупка акций: что выбрать?

Есть и другие варианты победы над инфляцией, например покупка акций, но в этом случае доход не гарантирован. Их можно покупать и на ИИС, но нужно учитывать, что цена акций постоянно меняется, реагируя на новостной шум, поэтому строгие временные рамки при таком подходе неуместны. К тому же, если опыта немного, то с выбором ценных бумаг возникнут сложности.

Выходом может стать покупка акций тех компаний, которые исправно платят дивиденды своим держателям. Между прочим, дивидендная доходность российского фондового рынка по итогам 2018 стала одной из лучших в мире. А если выбрать компании, которые выигрывают от ослабления курса рубля, то можно дополнительно заработать на росте стоимости самих акций. Впрочем, достаточно и других факторов роста ценных бумаг.

Вот несколько эмитентов, которые стали лидерами по доходности в 2018 году и с большой долей вероятности порадуют инвесторов выплатами и в 2019: «Татнефть», «Башнефть» (привилегированные акции), «Северсталь», НЛМК, МТС, «Ростелеком», ФСК ЕЭС. Как видно из графика, доходность представленных компаний превысила 8%, а по акциям «Северстали»
и вовсе составила 16,58% (учитывались все выплаты, сделанные за 2018 год, цена акции для расчетов использовалась на 31 декабря 2018).

Существует возможность приобретения акций американских компаний через Санкт-Петербургскую биржу, однако в таком случае помимо риска снижения стоимости самих бумаг добавляется валютный риск, поэтому данный инструмент требует более серьезной подготовки.

Если самостоятельный выбор акций представляется неразрешимой задачей, то существует ряд инструментов, которые могут предоставить брокерские компании. Например, покупка паев ПИФ, либо доверительное управление. В этом случае нужно учитывать, что придется заплатить дополнительную комиссию за управление активами, которая может существенно отличаться от одной компании к другой. Риски снижения стоимости акций при этом сохраняются. В целом, финансовых инструментов для того, чтобы обогнать инфляцию существует достаточно, в том числе тех, которые сопряжены с минимальным риском.

Рис.1 Дивидендная доходность некоторых российских акций за 2018, источник: Solid Research

Какую прибыль принесла бы $1000, инвестированная в Amazon в 2009 году

Читайте также: